上交所加强中小企业私募债券风险防控
为维护债券市场稳定，加强中小企业私募债券风险防控工作，保护投资者合法权益，上交所1月7日发布加强中小企业私募债券风险防控工作相关事项的通知。通知自2015年1月8日起施行。
根据通知，中小企业私募债券发行人，应设立独立于发行人其他账户的私募债券资金专户，用于募集资金的接收、存储、划转及本、息偿付。私募债券受托管理人应通过协议等相关安排实现对专户资金使用情况的查询和监控。
通知规定私募债券承销商及相关证券公司应进一步加强私募债券投资者适当性管理。个人投资者、针对个人投资者的非主动管理的金融产品、全部资金仅用于购买单一私募债券的金融产品、有限合伙企业不得作为私募债券合格投资者。已持有私募债券的上述投资者可以持有或卖出私募债券，但不得继续买入私募债券。
根据通知，采用专业融资担保公司为私募债券担保的，承销商应在尽职调查过程中，核查担保公司业务资质、经营状况及担保风险等相关情况，与担保公司所在地担保机构监管部门进行事先沟通，尽职调查报告中应包含相关核查、沟通说明。
私募债券承销商应关注私募债券融资规模、成本与发行人盈利水平的匹配程度，鼓励私募债券发行人根据企业自身承受能力进行融资，控制财务风险。承销商应在私募债券申请备案时，对私募债券融资规模、预期利率水平与企业财务状况的匹配性进行专项核查，尽职调查报告中应包含相关核查说明。